Jan 26, 2026

Morgan Housel：財富等於你擁有的減去你想要的

基於 The Knowledge Project 播客的訪談記錄，對話來自 Morgan Housel（Collaborative Fund 合夥人，暢銷書《致富心態》作者）與 Shane Parrish。

執行摘要

Morgan Housel 的著作銷量超過一千萬本，他分享了自己用來建構財富和找到滿足感的驚人簡單框架。他的核心論點：財富等於你擁有的減去你想要的。管理「你想要的」這一側的方程式，往往比最大化收入更可控——也更重要。

本次對話的關鍵洞見：

金錢像疫苗，而非興奮劑：它可以預防很多痛苦，但不會讓你每天醒來都很快樂
快樂 vs 滿足：人們真正想要的是滿足感（「我很好，我有我需要的一切」），而非持續的快樂——快樂像幽默一樣稍縱即逝
獨立性是一個光譜：每一塊錢的儲蓄都是「獨立性的兌換券」，今天就能給你價值，而非只在未來
生存是財富的關鍵：如果要用一個詞總結財務成功，那就是生存——在不可避免的波動中堅持下去
最簡單的投資策略：定期定額投入指數基金，希望持有 50 年，就這樣

金錢能做什麼和不能做什麼

Housel 做出一個關鍵區分：金錢減少糟糕的日子，但不一定創造更多美好的日子。他把金錢比作疫苗：

「我認為金錢更像是一種疫苗——它可以預防很多痛苦，這很棒。疫苗很了不起。我們沒有小兒麻痺症了。但你和我不會早上醒來就想：『哦，我好高興我沒有得小兒麻痺症。』」

陷阱在於：人們希望金錢像興奮劑一樣——讓你感覺「狀態火熱」。短期內，它可以。但快樂，就像幽默一樣，是稍縱即逝的。你聽到笑話會笑幾分鐘，而不是幾年。

人們真正想要的是滿足感：那種「我很好。我有我需要的一切和大部分我想要的。如果還有更多，那是錦上添花」的感覺。

Housel 認為，大多數人可以在比他們認為更低的收入水平上實現滿足——只要持續努力並擁有正確的心態框架。

獨立性光譜：每一塊錢都是兌換券

Housel 思維中的一個核心重構：存錢不是「延遲滿足」——而是購買你現在就能獲得價值的獨立性。

「我一直把它視為購買獨立性，而我現在、今天就能從中獲得價值。存這筆錢沒有任何『延遲』，因為我喜歡明天早上醒來時想著：這裡有一個大的緩衝墊。」

他描述獨立性是一個光譜：

第 1 級：銀行裡有 100 美元 vs 0 美元
第 13 級：不再需要工作

每存一塊錢都會拓寬你的「忍耐通道」——你能夠生存的未知和挫折的範圍。通道越窄，你對生活中不可避免的波動就越脆弱。

生存：財務成功的一詞總結

如果 Housel 必須用一個詞來總結財務成功，那就是生存。

「複利的很多道理，不僅適用於金錢，也適用於關係、職業和友誼——歸根結底就是你能忍受什麼？你能忍受多少未知，以及這些未知的深度有多深，還能生存下來？」

這與複利相關：巴菲特 99% 的淨資產是在他 65 歲生日之後積累的。數字在最後會變得巨大——但前提是你得活到那時候。

心理挑戰：每個人都有一個「投降點」，到了那個點就會說「我受不了了」。大多數人在經歷真正的危機之前不知道自己的承受極限（比如 COVID，儘管 Housel 已經寫了多年關於波動的文章，但那段時期仍然考驗了他自己的心理）。

對比與降級的心理學

Housel 分享了關於財富心理學的一個關鍵洞見：重要的不是你擁有多少，而是與你以前擁有的相比的對比。

經典例子：你寧願擁有 100 萬美元的淨資產（從 200 萬美元下降），還是 50 萬美元（從 20 萬美元上升）？從心理上講，大多數人會選擇後者，儘管它只有一半。

他在青少年時期感覺「最富有」——當時銀行裡有 1000 美元——因為從之前的 20 美元到這個數字的差距感覺巨大。一個擁有私人廚師、每天吃三頓米其林星級餐的億萬富翁並不會感覺到這種奢華，因為沒有對比。

「當一切都很好時，什麼都感覺不到好。你想要的是對比、對比、對比。」

Housel 實際上如何投資：極其簡單

Housel 的整個投資方法可以用幾句話概括：

定期定額投入指數基金
希望持有 50 年
就這樣

他的全部淨資產：一棟房子、現金、Vanguard 指數基金（主要是 VTI——Vanguard 全股市指數基金）、以及 Markel 的股票（他是該公司董事會成員）。

他保持 20-30% 的現金——任何財務顧問都會說這「太多了」。但他重視安心睡覺，並承認過去的某些經歷讓他對自己未來的賺錢能力信心不足。

「我極其簡單的理財方式，我打賭，在一生的時間跨度內——不是任何一年，而是一生——如果把它與那些理財非常複雜、有各種交易的人相比——我不僅可能匹配他們的收益，而且很可能超過他們。而且我幾乎不費任何力氣。」

當他收到書籍版稅支票時：40% 繳稅，其餘投入股票——就在收到的同一天，不管市場情況如何。他不試圖擇時。

住房危機：源於分區管制

Housel 認為，經濟適用房是「最大的單一社會問題」，因為太多其他問題都是它的下游：

毒品危機
生育率危機
政治衰退（那些感覺自己沒有投入社區的人更願意「把這地方燒掉」）

他直言不諱的評估：這個問題很容易解決，而且純粹是一個選擇。限制因素是分區管制——不是土地、資本或需求。東京，一個巨大的城市，住房相對實惠，因為他們不停地蓋房子。

他引用了 Tucker Carlson 的啟發法：「一個國家健康程度的好指標是一個 28 歲的人是否能買得起房子。」

用錢養育孩子：安全網，而非燃料

Housel 對孩子和財富的哲學：保護下行風險，但不要成為燃料。

他希望孩子知道：如果你摔倒了，我會接住你
但也很清楚：他不會直接給他們開支票

他的父母無意中做到了這一點——從未明說，但直覺上理解。這給了他信心去冒險（搬到新城市，嘗試新事物），因為他知道如果失敗了也不會流落街頭。

關於「慣壞孩子」的擔憂：他重新定義為進步。你的移民祖父母的目標就是讓他們的孫輩看起來「被慣壞」。這就是代際進步的意義。

真正的目標：培養自給自足的孩子，無論他們的起始生活方式如何，都能自己維持下去。

范德比爾特家族的警示故事

在所有鍍金時代的強盜大亨家族中，Housel 認為范德比爾特家族對財富的處理最糟糕。洛克菲勒家族和卡內基家族建造了至今仍存在的圖書館和機構。范德比爾特家族揮霍了相當於數千億美元的財富。

問題在於：科尼利厄斯·范德比爾特希望他家族中沒有人再受苦。但這創造了一批自己生活中的傀儡繼承人：

「金錢是他們的獨裁者。金錢告訴他們可以成為什麼樣的人。告訴他們可以住在哪裡。告訴他們可以有什麼樣的個性。告訴他們可以看重什麼。」

許多人想要完全不同的生活——務農、簡樸——但「范德比爾特繼承人」的頭銜要求豪宅、舞會和遊艇。大多數人因此痛苦不堪。

第一個逃脫的人？安德森·庫珀，他獲得了「做自己的特權」——不是因為他繼承了數十億美元，而是因為錢已經基本花光了。

地位消費：什麼時候有意義？

Housel 接受採訪時穿了有領襯衫——不是因為他週六在家也會這樣穿，而是為了融入。這是在發信號嗎？是的。但這是在發信號以融入和被接受，而不是炫耀。

地位消費的危險版本：試圖給那些甚至根本沒在看的陌生人留下深刻印象。

他對真實性的啟發法：如果沒人在看，你會做什麼？

他妻子園藝的方式會完全一樣
他旅行的方式會完全一樣
如果你的生活方式中沒有任何東西會讓別人給你找麻煩，你可能「只是一隻跟隨社會告訴你該想要什麼的綿羊」

做重大決定的直覺框架

與生活方式大師建議的相反，Housel 的大多數重大決定都是「一時衝動，相當隨意」的：

成為作家
搬城市
生孩子（沒有深入的分析對話——只是「我不知道，我想我們應該這樣做」）

他的結論：直覺往往相當準確。它們不是隨機的——它們是你無法言語表達但直覺上知道的結晶化知識。

國際象棋的類比：特級大師有一個直覺的走法。99.9% 的情況下，那就是他們會走的棋。他們花時間去驗證，而不是推翻。

唯一的例外：對不可逆轉的決定（聲譽、信任）要更加謹慎，而不是可逆轉的決定（職業、地點——很難逆轉但可能）。

給月光族的建議

Housel 帶著同理心提供了兩個框架：

財富 = 你擁有的減去你想要的

「你想要的」這一側比「你擁有的」這一側更在你的控制之中。收入翻倍是可能的但很難。降低期望——即使仍然保持雄心——更容易達成。

獨立性是一個光譜

不要想：「我一個月存不了 5000 美元，那為什麼要存錢？」

每一塊錢都很重要。當你失業或面臨危機時，那 5 美元或 10 美元就成為你生活的氧氣。它讓你能做出不同的決定。

對 Housel 來說，成功意味著什麼

兩個定義：

不讓那少數重要的人失望

「沒有任何財務或物質上的成功能讓我回顧自己的人生並說：『我有一個美好的人生』——如果我真的讓我的孩子、我的妻子或我的父母失望的話。」

對值得的人忠誠

他區分了那些值得忠誠的人（名單很短）和那些不值得的人。對那些值得的人忠誠——他的孩子、他早期押注他的老闆 Craig Shapiro——是「難以置信地有回報的」。

「這不僅對對方有回報。對你個人也有回報。」

關鍵要點

滿足勝於快樂：追求「我很好」而非持續的欣快感
現在的獨立性，而非以後：儲蓄購買的是你今天就能受益的獨立性
生存就是一切：財富來自於忍受不可避免的波動
保持簡單：VTI + 時間對大多數人來說勝過複雜策略
沒人在看：停止試圖給那些不在乎的陌生人留下深刻印象
控制期望：財富 = 擁有減去想要，而「想要」更可控
相信你的直覺：對於大多數重大決定，你的直覺可能是對的
不要讓少數重要的人失望：這才是成功的真正衡量標準

了解更多關於 Morgan Housel 的資訊：morganhousel.com 或在 X 上關注他。