Intent-based 跨鏈協議不只改變了使用者體驗，也創造了全新的賺錢機會。從成為 solver 賺取 spread、提供流動性收取手續費，到利用跨鏈套利 -- 這篇文章完整解析每一種參與方式的門檻、收益與風險。

先理解核心機制：Solver 經濟學

Intent 協議的核心賺錢邏輯很直覺：使用者說「我要 X」，solver 競爭性地完成這個需求，從中賺取 spread 或手續費。

根據 LI.FI 的研究，目前少數資本雄厚的 solver（如 Wintermute）處理了跨鏈生態中絕大部分的 order flow。Wintermute 2025 年整體營收達 $35.2M（141 名員工），solver 業務是重要收入來源之一。

但這不代表散戶沒有機會 -- 不同協議有不同的進入門檻，從幾百美元的 staking 到百萬級的 solver 運營都有。

一、運行 Solver / Relayer / Filler

這是 intent 生態中利潤最高但門檻也最高的參與方式。

Across Protocol -- Relayer

Across 是進入門檻相對友善的選擇。技術要求不高：64-bit Dual Core、4 GB RAM、Node.js + Yarn，每條鏈需要 RPC endpoint。¹

運作方式：

• Relayer 識別各鏈上未填充的 deposit，以自有 token 餘額 fill
• 透過 root bundle（每 1.5 小時最少一次）獲得 repayment
• 新的 Across Prime bonded model 大幅改善資本效率²

資本要求： 需要在各目標鏈持有足夠 token 餘額。可設定 minimum return on capital，只 fill 符合報酬要求的 relay。

競爭格局： 超過 15 個 solver 在 Across 活躍競爭，order flow 相對分散。Across 佔所有 daily active bridge users 的 54%，累計處理超過 $28B，零資金損失。³

UniswapX -- Filler

兩種參與策略：

1. Direct Filler：直接 approve output tokens 到 reactor，呼叫 execute() 或 executeBatch()
2. Custom Executor Contract：部署 IReactorCallback 合約，可執行複雜策略⁴

從 UniswapX Orders Endpoint 拉取開放訂單，或註冊 Webhook 獲得低延遲通知。

獲利方式： Dutch Auction 持續降低 exchange rate，filler 在適當價格點介入。可利用 Uniswap V3/V4 pools、Balancer、Curve，甚至在 CEX 上 hedge。建議透過 Flashbots Protect 提交以管理 gas 競爭。⁵

deBridge DLN -- Taker/Solver

警告：這是高資本、高競爭的市場。

每條鏈約需 $100,000+ USDC** 和 **60 ETH/wETH**，跨 10 條鏈的總資本需求估計 **$1M+。⁶

參考實作 @debridge-finance/dln-taker 已 archive，但代碼可參考。deBridge 官方提醒：這是「保守」版本，實際競爭需要自建更快的引擎。

風控功能值得學習：

• TVL budget：設定每鏈最大部署資產
• Throughput limit：控制 fulfill 速度（如 $2,500/30 秒）
• Transaction finality control：依訂單金額設定不同 block confirmation 數⁶

CowSwap -- Solver

CowSwap solver 需要 DeFi 知識 + optimization algorithm 能力。

Bond 要求（2025 年 CIP-44 降低後）：

• 最低：$50K yield-bearing stablecoin/ETH + 500K COW token
• 目標：$100K yield-bearing stablecoin/ETH + 1M COW token
• 替代方案：可由現有 bonding pool owner vouch⁷

獎勵機制使用 Vickrey-Clarke-Groves (VCG)：payment 可為負數（solver 可能要付錢給 protocol）。每週二以 COW token 發放。目前有 16 個獨立 solver 競爭。⁸

1inch Fusion -- Resolver

最排他的參與方式 -- 全球僅 10 個 resolver 名額。

2025 Q4 移除了 5% Unicorn Power staking 門檻，改為完成 due diligence + 持有 Resolver NFT。需往 FeeBank 存入 1INCH 支付 resolving 費用。⁹

NEAR Intents -- Solver

NEAR Intents 的 solver 是完全 permissionless 和 open source 的，進入門檻最低。使用者或 AI agent 發出 intent，solver 在 <500ms 內定價。可用 CEX、DEX、off-ramp、bridge 等方式完成。¹⁰

2025 年 11 月交易量超過 $3.69B，791K unique users。¹¹

Solver 比較總表

協議	最低資本	Bond 要求	名額限制	技術門檻	競爭強度
Across	各鏈 token 餘額	Bonded model	無限制	中等	中高
UniswapX	output token 餘額	無	無限制	中高	高
deBridge	~$100K/鏈	無	無限制	中等	極高
CowSwap	$50K-$100K	$50K-$500K + COW	需 DAO 批准	高	高
1inch Fusion	FeeBank 存款	NFT + due diligence	僅 10 名額	高	極高
NEAR Intents	Solver inventory	無	無限制	中等	中等

二、提供流動性

不想跑 solver？提供流動性是更被動的收入方式。

Across Protocol LP Pools

LP 將資產存入 Ethereum mainnet 的集中式 pool，relayer 從中提取流動性完成跨鏈。³

Reward Locking 機制是關鍵：

• 質押 LP token 後 multiplier 每天遞增，最高 3x
• 取消質押會重置 multiplier 到 1x -- 強烈鼓勵長期持有¹²
• 支援 token：ETH, USDC, DAI, WBTC, ACX

預估 APY： 一般 DeFi bridge LP pool 報酬率約 5%-20%，實際取決於 pool size、交易量和 ACX 價格。獎勵以 ACX token 發放。¹³

deBridge 的不同模式

deBridge DLN 使用 solver-based model，沒有傳統 LP pool。「提供流動性」本質上就是「成為 solver」。¹⁴

收益/風險比較

方式	預期年化	主要風險	適合對象
Across LP	5%-20% APY	合約風險、ACX 波動	一般投資者
deBridge Solver	基於 spread	庫存風險、高資本需求	專業做市商
CowSwap Solver	COW reward	Bond slashing、negative payment	Quant 團隊
1inch Delegation	5%-15% APR	1INCH 價格波動	Token 持有者

三、做市與套利策略

跨協議做市

頂級 market maker（如 Wintermute）同時在多個 intent protocol 擔任 solver，利用 CEX 庫存作為 off-chain 流動性，透過 RFQ 系統和 CEX-DEX 套利獲利。¹⁵

Cross-Chain MEV：尚未開發的金礦

根據 NeuralArb 和 Extropy 的研究：

• 單鏈 MEV 已極度飽和，跨鏈 MEV 仍「大規模未開發」
• 跨鏈 arbitrage spread 在 0.5%-5%
• 主要機會來源：
  • 流動性碎片化導致的價格差異
  • L2 delay 造成的價格缺口
  • 不同鏈之間 gas cost 差異（最高 1,000x）

但注意： Intent 協議的設計本身就是為了對抗 MEV。CowSwap 的 batch auction 讓 JIT 和 sandwich 策略較難執行。不過在 UniswapX 的 Dutch Auction 中，filler 本質上就在做類似 JIT 的行為。¹⁶

Delta-Neutral Solver 策略

最精巧的做市策略：

1. 在 intent protocol 上 fill 使用者的 swap intent（acquire token A, deliver token B）
2. 同時在 CEX 上開反向 position
3. 賺取 spread fee + funding rate
4. 定期 rebalance inventory

本質上是 market making 的延伸，但利用 intent 協議的結構化 order flow 降低了不確定性。¹⁵

實戰試算：NEAR Intents Solver 到底能賺多少？

前面講了很多協議比較，但讀者最想知道的是：具體要多少錢，能賺多少？ 以下用 NEAR Intents 做詳細試算，因為它是門檻最低的 intent solver 機會。

基本參數

根據 NEAR Intents 2025 年數據：

• 2025 年 11 月月交易量：$3.69B，791K 獨立使用者
• 累計 15.7M+ 筆 swap，平均每筆約 $830
• 協議費僅 0.0001%（幾乎不影響 solver 利潤）
• Solver 之間競爭報價，spread 估計 0.1%-0.3%

你的庫存決定你能接多少單

Solver 用自有資金交付，所以庫存量直接決定了你的接單能力：

庫存規模	合理單筆上限	預估日接單量	日交易量
$1K	~$500	5-10 筆	$2,500-5,000
$5K	~$2,500	10-20 筆	$25,000-50,000
$10K	~$5,000	20-40 筆	$100,000-200,000
$50K	~$25,000	40-80 筆	$500,000-1,000,000

樂觀情境（spread 0.2%，rebalance 成本 30%）

庫存	日交易量	日毛利 (0.2%)	扣 rebalance	月淨利	月化報酬率
$1K	$3,000	$6	$4.2	~$126	12.6%
$5K	$35,000	$70	$49	~$1,470	29.4%
$10K	$150,000	$300	$210	~$6,300	63%
$50K	$750,000	$1,500	$1,050	~$31,500	63%

為什麼要打折？

上面是理想情境，實際會打折的因素：

1. 競爭加劇：其他 solver 加入後 spread 可能從 0.2% 被壓到 0.1%，收益砍半
2. 不是 24/7 都有單：實際接單量可能只有估計的 50%
3. 庫存卡在單邊：某條鏈沒人反向交易，你的錢卡住接不了新單
4. 幣價波動：持有的 ETH 可能在 settle 前就跌了

保守情境（樂觀 x 0.3）

庫存	月淨利（保守）	月化報酬率
$1K	~$40	4%
$5K	~$450	9%
$10K	~$1,900	19%
$50K	~$9,500	19%

跨鏈資產結構：穩定幣才是主角

在制定策略前，先看一個關鍵數據 -- 跨鏈橋上到底在搬什麼資產？

根據 deBridge 2025 年 11 月數據，$1.53B 月交易量中 40% 走 Tron 的 USDT。deBridge 的結算機制甚至直接以 USDC 為預設 reserve asset -- solver 只需要維護 USDC 庫存就能覆蓋大部分訂單。¹⁷

而 Circle CCTP（專做 USDC 跨鏈）排所有 bridge 協議交易量第二名，月交易量 $3.8B，直接說明了穩定幣跨鏈的量有多大。¹⁸

資產類型	佔比估計	原因
USDC/USDT	60-70%	交易者追 yield、套利、資金管理，穩定幣搬最頻繁
ETH/WETH	20-25%	DeFi 操作、L2 之間搬 ETH
其他（WBTC 等）	5-15%	量比較小

這對 solver 是好消息 -- 做穩定幣交易對就能吃到大部分的量，而且零價格風險，純賺 spread。

怎麼做最賺錢？五個關鍵策略

1. 選對鏈 -- 挑 gas 便宜、流量大的

最優先：Arbitrum、Base、Optimism（gas 幾分錢，L2 流量大）。避開 Ethereum mainnet（gas 太貴）和冷門鏈（沒量）。

2. 選對交易對 -- 穩定幣優先

穩定幣佔跨鏈總量的 60-70%，USDC <-> USDC 跨鏈和 USDT <-> USDC 跨鏈是最安全的起點：量最大、價格幾乎不動、沒有幣價波動風險。$5K 的 USDC 庫存放在 2-3 條 L2 上跑穩定幣對，就是最務實的 solver 起步方式。ETH 跨鏈量也大但要承擔幣價風險。

3. 用 CEX 當後盾做 Delta Neutral

在 Binance/OKX 放一些庫存，使用者要 swap 時你 DEX 端交付、CEX 端對沖。只賺 spread，不承擔幣價風險。

4. 自動化 rebalance

設定閾值，庫存低於某個量自動用 Across（0.06-0.12% 費用）或 deBridge（0.04% 費用）補貨。或用 Everclear 的 netting 機制 -- 把反方向的跨鏈流量互相抵消，只結算淨額差異，據稱可減少約 80% 的不必要跨鏈搬運。¹⁹

5. 報價策略：速度優先

在 3000ms 的報價窗口內，速度快 + 價格合理 > 價格最低但延遲高。Solver Relay 收集所有報價後返回，先到的報價有優勢。

不同角色的建議

目標	建議資本	預期月報酬	適合誰
純學習	$1K	打平到小賺	想了解 solver 運作的開發者
副業收入	$5K-10K	$450-1,900	有技術能力的 DeFi 玩家
認真經營	$50K+	$9,500+	準備全職投入的做市團隊

$5K 是比較務實的起點 -- 夠你在 2-3 條 L2 鏈跑穩定幣交易對，月入幾百到一千多美元，同時學到整個流程。確認能穩定獲利後再加碼資本。

四、Staking 與治理

最被動、門檻最低的參與方式。

ACX（Across Protocol）

• LP token 質押進入 Reward Locking，multiplier 每天遞增
• 2025 年底提出治理改革（token-for-equity exchange with AcrossCo），ACX 飆漲 82%²⁰

COW（CoW Protocol）

• 約 28% 總供應量鎖定在 staking contract
• APY 約 6%-12%
• 最大通膨率上限 3%/年
• 目前未實施 revenue share -- DAO 正在討論中²¹

1INCH

• 質押獲得 st1INCH 和 Unicorn Power
• Lock period 1 個月到 2 年，越長 UP 越多
• Delegate UP 給 Resolver 可獲 5%-15% APR⁹

DBR（deBridge）

• 50% 的 cross-chain message fee 分配給 validator¹⁴

Staking 比較

Token	APY/APR	機制	特殊功能
ACX	含 reward multiplier	LP staking	82% 價格飆漲事件
COW	6%-12%	Token staking	尚無 revenue share
1INCH	5%-15%	Delegation to Resolver	Lock period 加權
DBR	50% message fee	Validator staking	直接 fee 分配

五、進階收益策略

跨鏈 Yield Farming

利用 intent bridge 的低成本和高速度，在不同鏈上追逐最高 yield：

1. 監控各鏈 yield pool 的 APY
2. 使用 intent bridge 快速低成本移動資金
3. 自動化 rebalancing 以捕捉最佳收益²²

新型態的 multi-chain vault 可在多鏈間自動分配資金。

AI 驅動的策略

AI-driven aggregator 可自動識別低估的 pool 並在競爭加劇前 redirect 資本。NEAR Intents 的 AI Agent Market 讓 AI agent 自主建立和執行 intent，為自動化策略提供基礎設施。²³

六、風險全面解析

Smart Contract 風險

Cross-chain bridge 被 hack 超過 $2.8B，佔 Web3 總被盜金額的 ~40%。2025 年 Q1，private key compromise 佔被盜金額的 88%。²⁴

主要攻擊向量包括：

• Smart contract logic flaw（如 Binance Bridge IAVL Merkle proof 漏洞）
• Private key compromise（如 IoTeX ioTube bridge $4.4M）
• 無限 approval 漏洞（如 Socket 2024/01）
• Contract upgrade 漏洞（如 ALEX bridge 2024/05 $4.3M）²⁵

Slashing 風險

• CowSwap：Bond（$50K-$500K + COW）可被 slash，payment 可為負數⁸
• NEAR Intents：misbehave 可被 prove 和 slash¹⁰
• Everclear：依賴 EigenLayer 但目前不支援 slashing，經濟安全有限¹⁹

Inventory 風險

Solver 需要在多條鏈維持 token inventory。L3 可能突然爆紅、L2 可能突然關閉，庫存管理極為複雜。資金「分散在十幾條鏈上」，需要持續主動管理。Everclear 的 netting 機制可減少約 80% 的不必要跨鏈轉帳。¹⁹

Market 風險

• Reward token（ACX、COW、1INCH）價格可能大幅下跌
• DEX/CEX 價差可能在 execute 期間消失
• Bridge 延遲期間的價格變動
• Gas 費用飆升可能吃掉利潤

Regulatory 風險

美國和歐盟正在收緊 DeFi 監管。EU Digital Finance Strategy 正在處理 smart contract 法律地位。2025 年市場已從「points-driven growth」轉向「明確的安全性和 slashing 風險」。²⁶

總結：誰適合做什麼？

角色	適合對象	最低資本	預期年化	難度
Across LP	一般投資者	~$1K	5%-20%	低
1INCH Delegation	Token 持有者	~$100	5%-15%	低
COW Staking	Token 持有者	~$100	6%-12%	低
Across Relayer	技術人員 + 中等資本	~$50K	可變	中
UniswapX Filler	DeFi 開發者	~$50K	可變	中高
NEAR Solver	開發者	~$10K	可變	中
deBridge Solver	專業做市商	~$1M+	可變	高
CowSwap Solver	Quant 團隊	~$50K-$500K bond	COW + fee	很高
1inch Resolver	頂級 MM	大量 1INCH + NFT	Spread + reward	極高
Cross-chain Arb	MEV 專家	~$100K+	0.5%-5%/trade	極高

核心建議： 如果你是一般投資者，Across LP + 1INCH delegation 的組合是最容易入門的。如果你有技術能力，NEAR Intents 的 permissionless solver 是當前最開放的入場機會。如果你是專業做市商，跨協議 solver + delta-neutral 策略是利潤天花板最高的路徑。

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參考資料

Footnotes

1. Running a Relayer - Across Docs ↩

2. Across Prime - Paradigm ↩

3. Across Protocol - CoinMarketCap ↩ ↩²

4. Integrating as a Filler - Uniswap Docs ↩

5. UniswapX Overview - Uniswap Docs ↩

6. dln-taker - GitHub ↩ ↩²

7. CIP-44: Reduced bonding requirements - CoW DAO Forum ↩

8. Solver rewards - CoW Docs ↩ ↩²

9. 1inch Staking Guide ↩ ↩²

10. Unpacking NEAR Intents - Medium ↩ ↩²

11. NEAR Intents 2025 Year in Review - Medium ↩

12. Reward Locking - Across Docs ↩

13. Best Liquidity Pools 2026 - Volity ↩

14. What is deBridge - Phemex ↩ ↩²

15. Fundamentals: Intents - 0x ↩ ↩²

16. Understanding Crypto Intents - CoW Protocol ↩

17. deBridge Review 2026 - Baltex / deBridge Reserve Assets Docs ↩

18. Cross-Chain Bridge Market 2025 - MEXC ↩

19. With Intents, It's Solvers All The Way Down - LI.FI ↩ ↩² ↩³

20. ACX Token Surges 82% - Phemex ↩

21. CoW Protocol Staking - StakingRewards ↩

22. Cross-Chain Trading Strategies - MC2 Finance ↩

23. NEAR AI Agent Market ↩

24. Cross-Chain Bridge Vulnerabilities - Chainlink ↩

25. Smart Contract Vulnerabilities 2025 - Hacken ↩

26. State of DeFi 2025 - DL News ↩